价值投资的本质是什么 价值投资的本质是什么?

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于价值投资的本质是什么的问题，于是小编就整理了3个相关介绍价值投资的本质是什么的解答，让我们一起看看吧。

为什么要进行价值投资？价值投资有何好处？

为什么要进行价值投资，它的本质是什么？价值投资有何好处？

首先，股票的价值投资就是在选股的时候并不太关注股价的短期波动，而是关心背后企业的价值，买票就意味着成为公司的长期股东。所以，对于价值投资者而言，就要更注重公司的定位、竞争力、成长性、资金流等。

其次，实际上我们现在这种散户占比极高的股市中，这些散户绝大多数又都是业余的，不仅只是说很多不是科班出身，本身对于股市投资这方面没什么系统的学习和了解，也就是手上有闲钱，通过某些途径了解并被吸引进股市的。更为业余的表现是大家基本上都是有着主页，其中有很多在股票这短短4个小时的交易时间是未必有时间总是盯盘的，这也就失去了对盘中行情突发性波动的把握。那么，在这种情况下，追求短线只能说是满足了一些人过操作的瘾的感觉，但是分心却未必能做好一件事。所以，从时间和精力等方面来讲，中长线的价值投资可能更适合。

另外，价值投资已经被证实了是一种成功的投资思路，不过，价值投资并不是简单的买只股票长时间持着，它对选股能力的要求更高，还有就是持股过程中心态的控制。

价值投资就是指选好一只优质的上市公司股票，然后对其做估值（比如用PE，分红，PB，现金流折现，市值法，分部法等估值方法），如果当前股价低估就分批参与，回到合理估值时清仓，如此反复。

价值投资有什么好处？从我的15年股市投资经验来说吧。我入市15年，前8年一直是短线投机，学遍天下技术，免费的，花钱的都学过，但8年下来每次历经牛熊之后总是亏多赚少，而且每学新的技术后都会亏的更厉害，因为自以为学了新的技术就可以回本，越着急越是红了眼，因而把把重仓，结果亏得头发都白了。后7年至今，开始价值投资，完全放弃技术面，不在盯盘也不再看技术，天天看年报，结果我在年报中发现了拥有国家级技术中心，制定国家标准，国际标准，拥有CNAS，董事长还是行业协会会长或副会长的世界级国家级的优质上市公司，甚至还发现了毛利率比茅台还高的实控人是马云的上市公司。到昨天为止我看了1800多家上市公司，获利过千万，只要你和优秀上市公司一起，那么你就赢得了未来，自然资产也会水涨船高。

所以只要你学会了价值投资的方法，你将在股市中如鱼得水，不但能享受到投资的快乐，还能学到很多知识，同时生活中还可以购买很多优秀上市公司的产品，让你活得更加滋润。

世界是充满不确定性的。但是各种事物的不确定性大小还是不尽相同的。

分析行情，依靠行情来赚钱的不确定性明显更大。大盘指数和个股行情每天受无数种因素的影响而不断的变化。行情的变化就如天气一样难以预料。各种突发的利好和利空使行情预测成功的概率极低。

但是对上市公司的基本面进行预测的难度要小得多。成功概率也要大一些。分析上市公司基本面就是价值投资。价值投资的好处就是可以有更大的概率实现盈利，可以更容易的对企业的发展进行预测。

比如工商银行这家上市公司，我们完全可以预测10年以后这家公司依然存在。30年以后也很可能依然存在。这个概率就是这样大！就是近于100%！

特别是很多行业的龙头公司，它们在未来继续保持行业优势的概率很大。应用价值投资在这些龙头公司的相对低位买入，最终能到钱的概率还是很高的。远高于对大盘指数的预测。这就是价值投资的最大好处。

把目标对准企业的发展而非股市行情。实际上做大概率的事情就是价值投资的核心。巴菲特喜欢买银行股就是因为银行股的业绩大概率会更加稳定。巴菲特可以通过它们每年的分红大概率的计算出它们的未来收益和价值。

对于想在投资中长久的发展的投资者，研究上市公司基本面，研究企业的价值真的是一门必修课。

进入股市的投资者，无不在思考一个问题：“该如何投资？”我相信读者对于这个问题都有着思考，甚至自己投资的方式也是徘徊在投机与投资之间难以做抉择，久而久之在亏损的背景下，亏着亏着也就亏习惯了。

其实，股市中的投资，没有定理。投机可以实现盈利，投资也可以实现盈利，至于价值投资也好、投机也好，根本无需过度的区分与坚持。当然，也没有一个方法好，也没有一个方法坏。

最为重要的是什么呢？个人认为是：初衷。也就是你对于股票市场的看法，到底是如何的？如果你的看法是投机的市场，那么你应该有自己的目标市场而不是混淆；如果你对股市的看法是价值的市场，那么你针对的目标市场就应该是价值的那部分，而不是短线的那部分。

各有各的好，但绝对不能混淆。而众多投资者，并没有捋顺其中的市场关系。所以，对于股市投资来说，不一定是价值投资，价值投资的方式对比投机，两者均是存在。而重要的是机遇自己定义。

我给自己的定义是坚定的价值投资者。那么，对于我的目标市场则是偏向于价值、行业趋势的行业与上市公司。那么，对于一些短期概念波动的、持续性短的行业，这方面方向的上市公司，也就不是我的方向。

关于价值投资的好处，个人认为是正确投资股市的方式。怎么讲？关于价值，何为价值呢？通常我们分为波段价值、主题价值与趋势价值。而这三种价值可以说包括着所有上市公司，毕竟A股的流动性强，就算是“壳股”也有相对应的主题。那么，在不同的价值方向前，也就有不同的价值。

而这种价值方向就需要自我的辨别。只有辨别清楚价值的存在以及归类，才能更好的处理价值投资。而至于好处，最为重要的是：清晰。因为对整个市场的公司进行了分类，能更好的找出自己的需求方向。

市场里人们投入的是贪婪与恐惧，优势和劣势，缺点和优点，赌博。短期在市场上的确可以进行波浪运动，可以带给我们兴奋，但是长期的走势。是靠企业家对产品的付出，对资源的运用，才可以实现，不是一朝一夕之间的事。就像蔚来汽车，许多领域是要靠人才和科研力量的投入进行持续投资。风险是很难预料，没有任何的背景可以依靠。许多的技术我们处于理论阶段，要将她运用于生活中，产品需要所有的产品和风险进行对抗。在实验室里，生产产品是可以轻而易举，但是应用在市场里，有天气，地理，人文，社会意识形态，现在产品竞争者满前的利润等等。如果可以价值投资就能面对巨大的风险，但可以取得较高的收益，但也不是百分百，还是跟人对于未来前景的判断，否则价值投资也没有一处，短短线可以获得现金流量。

作为一个投资者，说说你对价值的理解？

做为一名投资者，我对价值的理解是从学习格雷厄姆开始。他做为“价值投资”理念的鼻祖，其投资哲学直到今天仍是许多投资大师的圣经。这里我只想摘录几句他关于价值投资的语录，因他所说的已经足够我们穷尽一生去学习，去认认真咀嚼。

一是:内在价值是价值投资的前提。

二是:股市从短期来看是"投票机"，从长期来看则是“称重机"。

三是:市场短期爱选美，长期爱测体重。

四是:最理想的便宜货是业内领先的大公司，其价格低于历史均价，且其市盈率低于历史平均市盈率。这很难遇到。

还有太多太多，摘不过来了。百年前的大师对价值投资的理解是如此透彻，并且把关于价值投资的理念已讲深讲透，其他人再说已是多余，值得所有的价值投资者去学习。在此我唯有把大师的几句话摘出来，与大家一起去理解。

价值投资，可以简单理解是每年净资产收益率roe保持平均在20～30%的持续增长，高分红，低市盈率，行业龙头垄断地位，对行业有绝对定价，估值便宜，优秀公司并有能干的管理层。

选择高roe的行业和公司，便宜是硬道理，没有不能买的公司，只有不能买的价格。

价值投资的本质是均值回归与资本逐利。

而价值投资，好股票不代表好价格，就如茅台是好公司，茅台酒断货，一货难求，利润率90%，但1000元是好价格吗？

而价值投资都是长线，但真的持有不动吗？大部分机构是不会这样的做。他们调研好公司买入后也会持续跟踪，但并不是持有不动，他们通常会以波段为主，价值投资领军人物陈光明当年管理的东方红4号，8年收益715%，因投资了伊利股份和恒瑞医药一战成名。

2009年买入了伊利股份，当时估值5倍，一直持有到2013年，估值达到40倍就获利卖出。但后来2014年再次跌回20倍又再买入一直持有。

2011年买入恒瑞医药一直持有到2017年，但买入后一路下跌，陈光明继续看好，就一直加仓，到2013年加仓至第一重仓股，随后股价一路往上，到2015年50倍估值时卖出。2016年回落到40倍以下又逢低买入，并一路加仓，持有到2017年获利4倍。

价值投资者相对于短线投资者是孤独的，他不会象短线投资者每天在股市进进出出。价值投资者需要做的是选择优秀的企业，在合适的时候买入持有，长期持有通过分红及股价稳步上升而获得丰厚的回报。虽然看来平淡无奇，但是只有少数人能做到，因为在投资过程中能做到不为市场锁搅动，心如止水的万中无一，试问茅台从几十元涨到现在近1000，有多少人能十年如一日拥抱她?!

因为每个投资者对价值的定义都或多或少有所不同，所以金融资产在不同投资者的眼中，价值也是不同的。不同资产有不同的估值方法，即使是同类投资品，也有几种估值法可选择 - 取决于数据是否可获取。从估值方法的角度考虑，山东思脉特奇企业管理咨询有限公司（SMCTS）就以下几个有代表性的投资品来阐述投资价值。

> 对以金融资产为代表的股票投资来讲，相对于增长股，价值股更多注重定期稳定利润分红而非股价大起大落。对于股票的估值也通常是根据未来现金流收入贴现的方法来计算其内在价值。债券、金融衍生合同和房地产也可用此方法估值，只不过不同产品对此方法的具体应用有所不同。

> 对以实物/不动产为代表的房地产投资来讲，房地产可以通过收入、成本和对比同类销售价三种方式来估值。

> 对于公司并购和项目投资估值来讲，可以通过净现值法、市场增值法、剩余收入法和资本提供者索赔法来估值。

综上所述，除了投资者心里因素的影响和信息不对称的限制，也正是由于同类投资品有不同的估值法，投资价值对每个投资人都是不同。即使资产的内在价值或公平市场价值在某一时间点是恒定的，投资价值对每个投资者来说都是独特的。

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不知道你是不是在说股票，如果是说“股票价值投资”，那其实就非常的简单！

因为“股票价值投资”其实就是一句话概括：

“用合理的价格，买到有价值的公司！”

那么这句话这里面其实就涉及了公司股票的2个重要2个指标，一是“公司估值”（合理价格），另一个是“公司基本面”（有价值），这里就不再叙述，你们懂的！😉

说说你对价值投资的理解，你认为巴菲特是如何做投资的？

我认为价值投资的核心就是买入低估值的或有业绩成长性的股票，然后长期持有去分享上市公司业绩增长带来的红利。

实际上世界上有很多价值投资大师，他们的投资方法和理念也有不小的差异。

巴菲特的价值投资方法在我看来是这样的：巴菲特由于旗下拥有保险公司，这样就可以获得很多长期资金。当然这些资金实际都是杠杆性质。巴菲特要用这些投保人的资金去进行长期投资。非常好的是这些资金都属于长期资金，不用急于对付。

巴菲特用这些资金大量买入一些能够大概率成长的股票。注意这里的重点是大概率。

巴菲特只买确定性强的公司的股票。就是说业绩增长确定性很强的股票才是巴菲特的关注点。

什么样的上市公司业绩增长性最强呢？

那就是他所说的有护城河壁垒的上市公司。这种上市公司一般都是行业龙头，在行业处于第1位置的大公司。

巴菲特买股票特点是买大不买小，买老不买新。

也就是巴尔特只买那些久经历史考验的老牌龙头上市公司。可见巴菲特对业绩增长的确定性的重视。

巴菲特买入的股票都是那些行业第1位的上市公司，而且是大公司。比如饮料行业的可口可乐，手机行业的苹果公司，新能源汽车的比亚迪等。

巴菲特认为这样的上市公司能够大概率的继续领跑行业，能够大概率的取得优异的业绩。

我认为这个思路是对的。这就如赛马，虽然跑在前面的不一定能够最终获得第一，但是它依然是我们投注的方向。

这个问题很有意思，今天头条上的一位朋友跟我讨论炒股的事情给我看了一下，他买的一个炒股软件，上面有两条线标注机构做多做空的能量强度；简单来讲，通过看这两条线就能发现股市中，机构操作者的操作方向。

这种炒股软件我见过很多，其实本质上就是两条均线的变形，但是起的名字标注在照顾软件上一定是高大上的。

买了这个软件之后，它依然亏损；问我在股市中盈利的方法，我就问他一个问题：你对回报率的要求有多高？

他说这个很难说，都是投机者。

我给他的建议是，从方法之外的层面考虑一下炒股；投机者当然是对的，在股市当中绝大多数人都是赌徒，但我们不能当赌棍；

他问了我一些对于当下国际政局的看法，我认为这种基本面的格局太小；这种基本面只能影响一时的行情，很难影响长远的行情走势变化。

我也不否认炒股的赌博成分，但赌的一定是概率大的那一面。

他问我，准备赌明年的5G和半导体板块，怎么看？

我的观点很简单：不懂的行业不参与，5G和半导体都属于我的认知的盲区，我不知道这些行业到底会怎么样？我也没有能力去研究明白这些东西，我不会买，也不会关注；2020年就算这两个板块走出大牛市我也不会动，因为这是我认知之外的行情。

但我认为的确定性是银行和券商，只要牛市到来一定是引导上涨的中坚力量。尤其是券商板块，牛市来了永远都是券商先涨，把仓位放到主流的大券商当中，只要股价下跌就分批次的买入持仓；大盘上涨，券商一定跟随上涨。

什么是价值投资？

很简单低买高卖，股价被低估的时候买入就好了，对于价值投资者而言时间才是你最好的朋友，绝不是所谓的优秀的股票。。。

林深时见鹿 海蓝时见鲸，价值投资见到利润考验的是耐心，你说呢？

觉得有收获的点个赞，更多内容可以关注我的专栏文章。

其实股市投资的本质和初心崇尚价值投资，通过参与购买上市公司的股票，来一起分享公司的经营成果，但是我们现在很多投资行为已经变质，在个股操作大行其道的今天，很多个股背离了基本的价值投资的理念和初衷。

一、价值投资

何为价值投资？价值投资就是实业投资的思维应用在股市操作上，购买股票成为公司股东，一般价值投资参与的时间周期在5年以上。要做好价值投资，要做好以下三方面：

1.对市场大环境有个基本预判，因为我们是通过股市来参与个股的价值投资，所以，我们需要对目前股市的整体大环境有个基本的预测，如果目前股市整体估值较高，很多个股都处于历史高位，那么这个时候参与价值投资的话，风险远大于利润。当然也不能在很糟糕的市场环境时入市，因为市场很差的话，可能还会面临个股估值不断下降。总的来说，要选对市场大环境，当股市大环境整体运行平稳，整体估值不高时参与价值投资较妥。

2.对行业要有个清醒的认识，参与价值投资，就是看好它未来几年甚至更长时间的成长空间，如果是过于传统的行业的话，它的成长性就会受到限制，后市很难有大的表现空间，所以在股票所处的行业上也要做甄别，选择具备高成长性的行业。

3.对个股的经营情况要了解，要长期持有一个股票，那对它的经营情况和相关的股东持仓情况要做分析，只有股票公司经营情况良好，能保持持续增长的个股才具备价值投资的潜力，如果一个股票公司连年亏损的话，很有可能面临退市风险，那何谈价值投资呢？

二、巴菲特的投资经

巴菲特早年其实也不是完全的价值投资，通过参与股票短线赚差价和套利起家，后期资金体量增大，才转向价值投资，巴菲特是价值投资的提倡者和践行者。巴菲特的价值投资：

1.选择经营状况良好的公司

2.资金较为集中，不过于分散

3.参与确定性更大的投资机会

4.投资周期长，耐心持有

5.不担心短期股价波动，目光放长远

6.追求稳健和复利，通过时间累积财富

对于价值投资一说，每个人都有自己的看法，其实基本面是基石，但凡能走牛的个股，基本面都不会差，所以，如果你参与的是短线的话，基本面可以不重视，但是如果你参与的是长线布局，那基本面就尤为重要了。

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到此，以上就是小编对于价值投资的本质是什么的问题就介绍到这了，希望介绍关于价值投资的本质是什么的3点解答对大家有用。