可转债溢价太高会压制正股吗 可转债溢价太高会压制正股吗为什么

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于可转债溢价太高会压制正股吗的问题，于是小编就整理了6个相关介绍可转债溢价太高会压制正股吗的解答，让我们一起看看吧。

正股和可转债走势背离是怎么回事？

【老刘观点】正股和可转债走势背离很正常，理论上正股走势引领可转债，可转债走势不能引领正股，既然只能单方面引领，合理的解释就是可转债的价格被人为操纵，故意为之。

什么是可转债？

可转债一般指可转换债券，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成制定公司的股票。

可转债的价值计算

在可转债的系列交易中，可转债发行时，就会对转股的价格做说明，凯龙股份的初始转股价格为6.97元，因公司实施2018年度权益分派，向全体股东每10股派2元（含税）人民币现金，除权除息日为2019年6月12日。根据可转债相关规定，凯龙转债的转股价格于2019年6月12日起由原6.97元/股调整为6.77元/股。

截至4月28日，凯龙股份股票价格为9.49元。那转股价值为多少呢？计算公式如下：可转债的转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100。9.49/6.77*100=140.17元，理论上转股价值140元左右就到顶了。28日，凯龙转债的收盘价365.30元，可见背离的有多远。纯粹就是击鼓传花的游戏，看谁接最后一棒了。

综述，结合以上分析的情况，凯龙转债目前无任何投资价值，请远离。如果看好正股股票，可适当参与投资。

正股与可转债出现高度背离，其实无他，就是资金的做盘炒作。凯龙股份的流通市值在33亿左右，凯龙转债的规模还不到3.3亿，相比之下，拉起一个可转债的显然要比拉起一个股票的难度低得多得多。

说到可转债被爆炒，大概与新债上市的溢价脱不了关系。从去年的9月份开始，新上市的可转债尚未有出现破发的现象，有利可图的地方自然就会吸引更多的人去关注，可转债打新的户数也从去年的30万户暴增到现在的600万户，一下子也把原本算是冷门的投资追捧成大热的明星品种。可转债打新起到的是桥梁的作用，可转债本身T+0的交易方式以及无印花税的低成本交易让很多的短线追逐者更热衷于转移的可转债的逐利上来，同样地多人聚集的地方也就更容易成为资金的绞杀场。

说回到凯龙转债，截止至发文时凯龙转债的价格为370.125元，转股价值只有148.449，转股的溢价率高达149.33%。意味着买入一张可转债马上转股，就要承受每张222元的损失。

凯龙转债的纯债价值为101.147，持有债券到期的赎回价是110元，意味着在债券不违约的请款下以现价买入一张可转债到期就要承受亏损260元。

很显然，目前凯龙转债是不具备任何投资的价值的。如果投资者真的那么看好凯龙股份直接买入凯龙股份好了，当然如果你是一个短线逐利者，就没有什么好看的了，毕竟火中取栗的事情也是有可能会成功的。

走势背离，一般来说是可转债大涨，股票不跟吧！这个很正常。因为股票的价格与大盘走势影响很大。最近大盘弱势震荡，个股难有改观。而可转债受到市场资金追捧，涨幅巨大！有条件的可以把资金投机一把可转债！

可转债

全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券，可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息，也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值，可转债对投资者而言是保证本金的股票。

可转债申购风险分析

可转债虽然风险比较低，但不能说没有风险。可转债的主要风险在于：打新债存在破发的可能，折合打新股不一样;可转债很大比例优先配售股东，这样有部分投资人为了获得优先配售权就会去购买股票，股票的风险也是未知的。

随着投资人的增加，可转债供给的很可能增加，这样打新的收益就会缩水。总的来说，可转债的风险相对来说是比较小的，对于散户来说相对收益也是比较不错的，因此是值得一试的。

谢谢邀请伙回答关于‘正股和可转债走势背离是怎么回事？’这个问题

我的感觉是，机构看好后市了。

但偏偏买的是转债可能是有杠杆。

加了杠杆转债是跑赢正股的。

比如某公司转债可以最高2.5倍杠杆，跑赢该公司正股。

另外，说明期权价值被发现了或者是有人感觉股市会好了。

所以，加杠杆上转债。

正股和可转债一般是相向而行的，即正股股价上升，可转债也一起上行，有时候正股涨停，可转债会得到资金青睐，引起拉升。

但是有些时候正股会和可转债缺乏同步性。主要在于现在有些可转债盘子小，换手率高，再加上可转债的Ｔ加0交易，容易被资金爆炒，脱离正股的股价。

建议对于短期涨幅过高的可转债不要投机，可以选择盘子小，可转债价格低的埋伏，待获得资金青睐时取得收益。

最后给您一个例子，最近爆炒的横河转债和横盘的横河模具，建议新手不投机参与。

可转债怎么选？

第一要看可转债的现价：现价越接近100块钱越好。

因为可转债上市时候面值就是100元，如果低于100元，下跌的空间很小，因为一直不卖持有到期，公司都能以107左右的价格兑付。

但是向上的空间非常大，一轮牛市下来，可转债的价格都在130块钱以上，200块钱的可转债也有很多。

所以第一要选择接近100块钱的可转债，但是价格低于95块钱的就别选了，这种一般是对应的正股公司挺差的，市场不认可。

第二要看可转债的溢价率：溢价率越低越好。

溢价率的意思就是可转债的转股价值和现价有差距，可转债溢价率越高，说明正股价格和转股价格差距越大。

比如一只100元面值的可转债，对应正股的转股价是10元，也就是一张可转债能换10股股票。此时，正股从10元跌到5元了，可转债因为它的债券属性，没有跌 ，还是100元，此时溢价率就是100%。

溢价率越低，说明股价和可转债的价格越接近，两者的波动越同步，越容易获得高收益。

切记切记，这条一定一定要和第一条同步使用。如果你买了一个现价180块钱溢价率为0的可转债，如果正股价跌20%，可转债可能也会跌20%，所以一定要同步用。

第三要看剩余年限：剩余年限越长越好

买可转债不是为了他那点到期的利息，而是为了牛市时候大幅上涨。时间越长能等到牛市的概率越大。年限太短，牛市还没来就到期了，只能拿一个利息，没有意义。

第四点，正股的股本或者市值越小越好，做过股票的可能会知道，市值越小的公司，拉升起来越容易，牛市涨幅越大。

一般在牛市中，小盘股会非常活跃，股价上涨幅度会越大。相对于可转债获得的收益会越多。但是相对来说要稍微看一下公司的财务情况，不要买大股东质押率太高，公司负债率太大的，容易遭遇黑天鹅。

最后一点：不要买带EB的转债

可转债前面带EB的叫可交换债券，是可转债的一种，区别就是可转债是上市公司本身的一种融资行为；可交换债券是上市公司大股东或者母公司的一种融资行为。

简单说可交换债是上市企业大股东或者母公司的一种变现减持行为，不被市场看好，涨幅肯定不如可转债，所以前面带EB标示的就别买。

最后要说的就是，买可转债千万不要重仓一只，把资金分散成十份，买十只可转债并长期来持有。

可转债券到底是溢价转换好还是折价转换好？

可转债一般是溢价交易而非折价。可转债实际包含两部分即纯债和看涨期权。纯债就相当于普通债券，每年付利息，到期还本。看涨期权就是当股票价格上涨时，债券持有人可以把债券转化为股票来获得更大的收益。 可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。扩展资料：

1、债权性与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。

2、股权性可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。

3、可转换性可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

转股溢价率多少范围内比较安全？为何？

在牛市中，转债的正股跟随大盘节节走高，转债价也相应上涨，在这种情况下，纯债价值对转债的影响甚微，纯债溢价率在实际操作中的参考作用不大，此时应关注的是转债溢价率。

转债溢价率指纯债溢价率和转股溢价率。纯债溢价率昭示转债价超过纯债价值的程度，提示债性的强弱。计算时是以转债价减去纯债价值，除以纯债价值，再乘以 100%即得。

为什么有的可转债溢价率很高有的是负的？

可转债得看是偏股型的还是平衡型的，一般都是随股价走的，股价涨债转价也会涨。如果是平衡型的跌幅就没有偏股型的大，买卖的时间点很重要，大部分是上市交易当天会取得较高的收益，往后收益逐步减少，除非是有大利好刺激。

可转债想中签怎么计算持有正股数量？

你问的如果是可转债中签率，那么它跟你持有正股的数量没有关系，一般满格申购看运气就好！

如果问的是中签后怎么计算转股的价值，那么请看下图：图上面位置有个转股价值就是了！以照片为例，转股价值148.97/福莱特股价20.2得出转成多少股。

其实这些并不重要，可转债最重要的指标是溢价率，这是决定可转债价格的主要因素之一。一般的可转债溢价率在20—30%之间，表明按转股价值升20—30%的利润给你。有些票在转股价位上升很多，一般可转债跟着升，但是这个溢价率会随之调整。正常升的越多溢价率就变得越少。如果跌了怎么办？一般跌了给个利息价，不让持有人亏本。所以可转债有很强的保本能力，正常不会亏本！所以一般人不要炒股，做做可转债申购就好。

希望我的回答能解你的疑惑！[呲牙][呲牙][呲牙]

根据你的描述，你是不是想问怎么计算持有的可转债转股后的正股数量？

如果是这个问题，我可以帮你来解答一下。

首先要确定你持有的可转债张数。

我们以最近公告可以转股的麦米转债为例。

假设你通过市场以现价130元的价格，购买了100张麦米转债，成本是13000元。

转股的时候，不是根据你这13000元的市值来转的，而是根据你这100张麦米转债来计算的。

不论你是多少价位买的，转股的时候都是按照100元一张进行计算转股的数量。

卖米转债的转股价是20.15元，也就是你130元买的转债可以获得股数是100/20.15=4.96股，不足一股的折算成现金，也就是你只能获得四股。这里为了计算方面，保留小数点后的股数。

你这100张麦米转债可以获得的总股数为100*4.96=496股。

假设今天麦米转债的正股麦格米特的股价保持在昨日的收盘价25.89元，你转股后将获利（25.89-20.15）*496=2847元。

也就是说你按照100元的价格买100张麦米转债可以获利2847元，但是你是按照130元的价格买的100张。这就意味着你将面临着13000-10000-2847=153元的亏损。

很明显，在130的时候买麦米转债进行转股套利是不明智的。

如果你在120元购买的话，你讲会获利10000+2847-12000=847元。

价格越低，你的获利空间就越大。

所以，在购买可转债的时候，最好要计算清楚可以转股的数量已经可以获利的空间，防止盲目的操作。

到此，以上就是小编对于可转债溢价太高会压制正股吗的问题就介绍到这了，希望介绍关于可转债溢价太高会压制正股吗的6点解答对大家有用。