债券基金是否会被割韭菜 债券基金会被套吗

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于债券基金是否会被割韭菜的问题，于是小编就整理了3个相关介绍债券基金是否会被割韭菜的解答，让我们一起看看吧。

债券基金为什么一直跌？

你好，很高兴回答这个问题。

债券基金为什么一直跌吗？原因嘛，很简单，因为国债利率上涨了。

从4.30日起，国债的收益率从2.5%突然暴涨到2.63%，短短几天涨幅高达5%。

有些债基今年的收益可能是往年几个季度的收益了，也就是说今年一个季度就跑完了，意味着后面绝不会有这么高的收益了，停两个季度不涨也很正常。

债券型基金本来一年的收益也就6%-7%，你不要指望他年年都跑出10%以上，这也很不现实对吧 !

所以大家要正确看待债券型基金，不要对他期望过高，也不要过低，最重要的是，大家更加不要天天盯着他看。

现在给大家科普一个债券知识。

债券的价格跟利率有关，给大家看一个简单的债券定价模型：

V是内在价值，C是每期的利息，r是预期收益率。

在等式的右边，C是债券发行时就定好了的，不会变的。那么唯一能影响V的变动的因素就是r，而r由“无风险利率”加“风险溢价利率”组成。

无风险利率其实就是国债收益率，为什么呢，因为国债是最安全的，其他类型的债券与国债相比，多多少少都是有一定风险的，于是要加一个“风险溢价利率”，用多出来的收益率来补偿风险。

当r上升时，分母增大，V下降，债券价格下跌；当r下降时，分母减小，V上升，债券价格上涨。

如果大家觉得这个复杂弄不懂的，就不用管公式，你只需要记住结论：利率与债券价格成反比。

这次债券价格下降，就是因为国债收益率上升，债券价格下跌。

如果想买债券型基金，就要站在当下看未来的利率如何变化。

如果你觉得未来利率会下行，就可以投资，如果未来利率上升，那就不买。

每次投资都要自己判断一下，想清楚了再买。祝大家收益多多 !

1）首先债券基金购买的主要是国债和企业发行的债券，最近国债和企业债的价格都在跌，所以债券基金才会跌

我们买债券基金一定要弄清楚是赚两部分的钱：一个是债券定期给到我们的利息钱；另外一个是债券价格上涨的钱

2）其次，为什么最近债券的价格都在下跌

债券价格和将来发行的债券带来的利息有很大的关系。如果你现在持有的债券收益是3%，你预期下个星期将发行的债券收益有3.5%，那么你肯定会卖掉手头上的债券，而去买下个星期将发行的债券。如果市场上大家都这么想，就会都卖掉现在已经发行的债券，那么现在这些债券的价格就会不断下跌。

那么什么时候大家会觉得将来发行的债券利息会更高，更有吸引力呢。一般国家发行的十年期国债的利息正常区间是3%-3.4%，企业发行的债券基于此稍微高一点。如果十年期国债利率<3%，市场上就会觉得目前的利率在历史低位，将来发行的新债应该会有更高的利率，所以就会不断卖出现在已有的债券。

现在我们十年期国债利率是2.7%，是历史低位，所以大家都在卖债券，导致债券的价格不断下跌，从而使得投资债券的债券基金也不断下跌

通常十年期国债利率>3.5%的时候购入债券比较好。这个时候大家都觉得债券利息收入已经在历史高位了，将来发行的债券的利息可能会不断的下跌，就拼命的买入现在已经发行的债券，债券的价格就不断上涨。这样你就既可以赚利息钱，又可以赚债券价格上涨的钱

3）当下你可以有的选择

继续持有：虽然债券的价格在下降，但是你仍然可以赚到债券的利息。至于到了年终到底是赚是亏很难说。不过看债券基金往年的历史表现，一般亏损比较少，即便亏也是-1%，-2%的程度

卖掉债券基金换股票基金：目前股市处于历史中偏低的位置，所以可以考虑买股票基金。中国的股市散户占比很高，所以专业且优秀的基金经理通常都是在持续地割韭菜（不得不承认）。同样天天做饭，厨师的刀工还是要比你好的。。。市场上好的基金经理不少，顶尖的就只有几个。从业时间>12年且年收益>12%的基金经理只有几个：朱少醒，董承菲和周蔚文，可以考虑适当配置。顶尖的基金经理大多去了私募，要珍惜还留在公募为散户服务的基金经理

卖掉债券基金换银行理财：卖掉之后的亏损，看看银行理财需要多长时间能补回来，自己是否可以接受

题目分为三个部分，那就按照三个部分来一一回答

1.关于为什么债基会跌

在我的视频里详细解释了影响债券价格的因素，欢迎了解。

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2.是否还能持有？

如果觉得自己能拿住一年以上，可以继续持有，同时降低预期

3.卖掉了，如果还对收益有年化5个点左右的预期。可以考虑【固收+】的产品，在我的视频里也有详细的介绍。

欢迎到我的个人空间，查看置顶视频了解

近期的债券市场的大幅下跌，我认为因素主要有三个方面。

1.近期宏观经济数据的向好，提振了大家配置风险资产的意愿，提升大家的风险偏好水平，所以像债券这样的避险资产的估值会受到一定的压制。

2.债券的供给在大幅的提升，政府刚刚发行了一万亿的专项债，所以当供需平衡被打破的时候，债券的估值也受到了一定的影响。

3.在过去几年金融去杠杆的背景之下，银行代表的金融机构配置了大量的利率债，而今年一季度的时候是一个债券的牛市，那么在这个利率出现反转的迹象，或者说整个风险偏好出现反转迹象的时候，金融机构有比较大的获利离场产生的因素，从而率先在市场上形成比较大的抛售。

由于债券基金主要投资的是债券市场，所以其净值的涨跌跟债券市场有关。债券基金集体走弱，是因为债券的价格跌了，而债券价格下跌，又跟债券的市场利率有关。债券的价格与债券利率走向是相反的，即利率上涨，价格下跌，反之利率下跌，债券价格就会涨。所以如果是债券价格跌了，那债券的利率肯定是涨了。

经过这一轮下跌，选择继续持有风险也不大。如果要卖掉，投货币基金更稳妥一些。

中短债基最近连跌怎么回事？

最近债券是在调整，体现在国债上，就是十年期国债的实际收益率在上升，重回到了2.8%以上。

二级市场上，30年国债的价格，也一路下跌，从最高的102跌到了现在的94，跌幅也不小了。

债券市场也有明显的周期，@韭菜投资学 整理了一张10年期国债收益率，和中债指数的对比图。从曲线来看，2017年，伴随着国债收益率的上升，是比较明显的债券熊市，而2018年到2019年，伴随着收益率的下降是债券的牛市。那现在收益率的位置，差不多就是2017年熊市开始的位置。

但不管是熊市还是牛市，中债综合财富总值指数还是在缓慢上升的，其中有一些波动但并不是非常明显。

债券是属于固定收益率品种，在资产组合中本就是用来对冲风险的所在，如果是长期的投资组合，其实倒可以不用太纠结最近的回撤，大概率未来还是会涨回去的，短期的回测不太好避免。

影响债券收益率的因素，主要是市场利率，资金的避险需求。随公司基本面风险的释放，未来股权资产、大宗商品等的价格可能会更有吸引力，而且还有外部资金的流入和央行的流动性补充，我是觉得有比较大的概率债券价格会继续向下。但在这样的下跌中，反而也会有是机会吧，如果资产组合中正准备配一些债券，那正好可以多关注一下。

首先回顾下债券的核心定价逻辑。债券市场的涨跌是存量债券的价格随着利率环境的变化而变化。如果货币政策处于加息周期，那么存量债券价格就会持续下跌（债市熊市）；如果货币政策处于持续降息周期，那么存量债券就会持续上涨（债市牛市）。

决定债券市场趋势的基本驱动因素，一是货币政策：如果债券市场投资者预期未来货币政策收紧、加息的概率在上升，那么债券就会跌；反之如果预期货币政策继续宽松，利率水平保持低位。二是经济预期与债券走势相反。经济越强，降息的预期就越低，因为资金需求旺盛，利率上升，而央行收紧货币政策的概率就越大；反之经济预期越差，货币政策放松的概率就越大，流动性宽松+资金需求下降，利率就会走低。三是阶段性的债券供求。如果流动性偏紧（债券需求），发债规模提升（债券供给），债券价格就会下跌。

由此来看为什么5月底以来债券市场大跌？

首先是边际货币宽松趋紧，降息预期落空。因为经济走弱及疫情冲击，上半年全球主要经济体都采取了超常规宽松政策，大力降息应对危机。中国也采取了宽松货币政策，多次降准，虽然官方利率未调整，但实际流动性宽松，市场利率水平持续下行，对应的是债券市场一波大的上涨。两会提出“降息降准”，给了市场货币进一步宽松的预期。但这一预期并未兑现，5月底央行宽货币操作保守，流动性宽松边际趋紧，市场对于货币政策进一步宽松的预期落空。

其次，经济数据好转，复苏强于预期。5月底发布的官方PMI和财新PMI都显示5月中国经济持续处于恢复扩张。经济走强，那么货币进一步宽松的概率就下降，对债市不利。

其三，央行宽信用政策强化了货币再宽松落空的预期。6月1日央行采取直接下场购买小微企业贷款的政策，宽信用意味着货币宽松放水的必要性下降，流动性边际趋紧对债市不利。

其四，债券供给大增。5月债券市场国债+地方债供给达到1.5万亿，由于流动性边际收集，这一供给冲击也对债市产生了影响。

总结以上原因，归结到两点：货币宽松边际收紧，经济复苏预期走强。这破坏了之前债市大涨时的关键逻辑；由于之前的宽松预期太强，一旦边际变化时市场也会发生踩踏式的下跌。

中短债基金是纯债基金，多配置利率债。因此债市整体下滑时中短债基金净值也会出现亏损。但这次债市的大调整还不是直接进入熊市，只是之前对债市过强预期的回调。原因是第一货币政策并不会很快转向紧缩；第二国内经济复苏进程未必一帆风顺。债券市场在短期的情绪反转后大概率会进入一个震荡修复期。

最近受市场流通和债券违约影响，很多人对债基敬而远之，进而转向了看似“安全可靠”的货币基金，可货基真的就安全么？

这里，大浪首先要和大家说的就是货币基金和债券基金的净值计算方法。也就是说为啥债券基金会有回撤，而货币基金每天都有正收益呢~

首先，债券基金的净值采用市价法进行计算，其持有的债券会根据市场价格进行估值，由于债券的市场价格每天都在波动，其净值也会根据所持有债券的市场价格进行变化。而货币基金的净值则是采用摊余成本发和影子定价法相结合的方法进行计算的，该方法默认将持有债券至到期，只要基金没有卖出所持有的债券，该债券市场价格的涨跌不会影响货币基金的万份收益，也就是说货基的净值看的是一段时间的平均值，没有买卖就没有变化。

那货基就真的没有亏损吗？理论上，货基持有债券至到期，就算价格下跌，最多也就是年化收益小点，不大可能亏损；但流动性是个大问题，当货币基金没有准备足够的现金来应对赎回需要将持有债券及存单大量低价票抛售的时候将有可能引起亏损。

重点来了，既然货基也不是这么稳的，我们该如何投资呢，今年来中短债基金号称“货基增强版”，原因是货币基金受流动性新规影响，收益下滑，而中短债恰好作为其替代品横空出世，过去一年表现最好的三只中短债基金分别是嘉实超短债、金鹰添瑞中短债（005010）和大成景安短融债，在这三只表现优异的基金中，嘉实超短债过去一年收益率最高达6.16%，金鹰添瑞中短债最大回撤最小，仅为0.04，堪称全市场最稳。

但是，大浪也在这里提醒大家，虽然中短债堪称货基的替代者，但是大浪还是不建议投资者对此类基金进行短炒，长期持有或是定投才是更好的选择。

基金操作中止盈具体应该如何操作，可以用实例讲解一下吗？

基金有很多品种。

简单分类有货币式基金，债券类基金和股票类基金。

一，货币式基金

货币式基金是现金管理类基金

如上述货币式基金，规模大，交易方便，目前年收益率在2%左右。有余钱时逢低买入，需要用钱时逢高卖出。不存在止赢操作的必要。

二，债券类基金

如果你要追求较高收益率，你可买入债券类基金。

买这类基金时，要认真研究基金买的是什么债券，优先购买债券规模大，安全性高的基金。

债券类基金基本也是有余钱时逢低买入，需要用钱时逢高卖出，一般不存在止赢止损操作。

三，股票类基金

1，不管什么原因，你今年初买入了消费类，医药类，科技类基金，那么你目前赢利丰厚。由于投资标的估值很高，有必要选择止赢操作。

那么具体如何操作呢？

以159938医药基金为例

该基金已经连续上涨一年半多，涨幅巨大。其第一大重仓股为恒瑞医药。

其市盈率达到94.08倍，市净率接近19倍，而中报业绩增速仅10.34%，已经严重高估。

我们不去猜测股价，也许继续涨，也许马上跌。我们可按下述方式应对，进行止赢操作：

1)，当恒瑞医药股价放量跌破五日线，减掉三分之一基金份额。

2)，当股价跌破十日线时，再减三分之一基金份额。

3)，当股价放量跌破五周线时，可减掉剩余基金份额。

2, 减持后的资金可逢低关注严重低估的银行类指数基金

建仓方法与上述医药基金抛出方法正好相反！

以上分析仅供参考，欢迎关注与讨论！

基金操作中止盈具体设置因人而异，比如我投资的沪深300指数，我是随机设置的7%，事实证明，这个设置比较低，它经常触发止盈，不过我也享受到了经常赎回的快乐和看到盈利拿在手里的喜悦。

后来，我把其他的基金盈利点设置的是10%，因为这样稍微高了点，但是也有朋友说止盈设置太低，是给券商打工了，虽然我的交易手续费比较高，但是我算总账还是可以的。

再后来，我明白了一些，设置如下，如果我买到了明星基，止盈设置就是15%—30%之间，当然了，止盈之后，定投计划继续进行的。

如果是一年以内的短期定投，我设置的是10%，这样赎回比较快，缺点是手续费高，盈利少。

如果是计划二年左右的定投，止盈设置是20%，这样我就可以多投点钱，尽可能的多赚收益。

如果是三到五年的定投计划，止盈点可以设置在30—50%之间，这样投资就比较久，但是因为三到五年是容易碰到一波牛市的，收益就会非常惊人。当然了，因为定投周期比较长，人也需要经历利润回撤的痛苦。

也可以这样设置，当第一次达到止盈10%赎回以后，继续定投，但是可以把止盈点调高到15%，这样依次类推，直到达到50%的止盈点为止。

如果是特定的投资计划，你可以等到100%了赎回，比如自己的教育基金，养老基金等。我特别印象深刻的是，我刚逛头条的时候，有人说他基金收益达到了150%，他没有赎回，后来回落到100%，还没有赎回，最后在当年12月，收益回落到70%，黯然止盈。

做基金定投，选好优质基金之后，需要耐心的给时间让基金成长，但是及时止盈也是非常重要的，因为纸上浮盈唯有落到实处才安心。以上止盈法则，来源于定投基金的方法。如果是单一的投资，也看朋友自己的目标设置了。选择一个优质赚钱的基金不容易，不要随意丢弃，当然如果该基金换了管理人的话，我们也要重新评估了再决定是否继续，而不是死板的长拿。

在我们日常的基金购买赎回的操作中，基金止盈一般意味着基金的涨幅已经达到了你的预期，卖出基金落袋为安；止损则意味着你对手里的基金后期表现预判不满意，即便是目前亏损你也要强行卖出，这就是所谓的止损。

假设你手里有一只基金A，你心理的止盈点为15%，一旦超过了15%，你就需要是考虑是否止盈，即便是止盈也有很多方法。有一次止盈的，就是把基金全部赎回，这样做的好处是可以一次性将受益落袋为安，但也有坏处就是赎回后上涨的话这部分收益就和你无缘了；也有分次止盈的，到了止盈点后先出50%，一旦基金继续上涨再出50%，一次类推，或者是第一次止盈50%后，基金出现回撤的再全部止盈，有点在于基金在赎回后的上涨依旧可以获得收益，缺点是万一部分赎回后出现回撤，会损失一部分年收益。这两种方法没有对错之分，不同的人不同的情况下可以选择比较合适自己的止盈方法，本人喜欢第二种方式。

基金一般是越跌越买，越涨越卖，止盈不止损。我们可以在基金不断下跌的过程中，不断买入，累计份额，摊薄成本，等待基金的反弹获益，这就是我们所说的“微笑曲线”，在这个不断买入的过程你就可以理解为不断的加仓；基金涨幅过高后我们通常会选择在到达自己的止盈点后不断卖出锁定收益，这个就是减仓。

至于基金新手，不知道在行情中如何操作，这也是正常的，毕竟谁也不天生的金融家。要想克服这些困难需要花费比较多的时间和精力，一方面要不断阅读经典书籍，回顾历史，总结出一套自己的基金组合配置以及投资方法；另一方面就是不断的实战，初期可以少入一点，买进一批基金，观察他们的表现，从中发现基金经理的持仓变化，进而推断出基金经理的操作风格，等到市场行情切换到有利于这个基金经理的时候，就可以守株待兔获得不错的收益了。当然其他方法很多，但都是别人的经验和方法，你要做的就是将他们转化为自己的基金配置和筛选能力，这才能让你在市场中始终保持较高的胜率。

我是在支付宝和金基窝这两个平台上买基金的，很高兴能回答这个问题。

（下面讲白话）

止盈：就是你买的基金净值在持续增长的过程中，你觉得盈利够了，或者后面不看好了，就卖出了。
止损：是指你买的基金净值在不断的下跌，你觉得亏了，觉得涨不回来了，就卖出去了。

加仓：继续买入所持有的基金
减仓：不断卖出所持有的基金

我觉得基金买卖挺简单的，如果看好，就拿着，或者加仓；如果不看好，就减仓或者卖出。跌了就补，行情好，涨了也可以追。

就比如六月到7月中那段时间吧，招商白酒和天弘证券涨的都非常好，我就大胆的追进去了，赚了好几天，就出来，减去手续费，盈利还不少。这就叫追涨和止盈。

另一个诺安成长，原来盈利是盈利的，没有卖，觉得国家会支持这方面的发展，但是后面它就不断的下跌，然后我就时不时的加仓，导致原来的盈利都亏掉了，本金也亏了一点点，看着情况觉得不妙，就全卖出去了。这里面就有加仓和减仓止损了。

到此，以上就是小编对于债券基金是否会被割韭菜的问题就介绍到这了，希望介绍关于债券基金是否会被割韭菜的3点解答对大家有用。